上周末，我的邻居杰克迎来了他的72岁生日。他依然精力充沛，仍在工作。杰克说：“65岁就退休真是不合理，”他开玩笑地引用已故的乔治·柏恩斯的话：“65岁时我还在长粉刺呢，哈哈。”说实话，杰克还需要继续工作，以确保在退休年限结束前不会用光积蓄。杰克也担心今年他必须开始从注册退休收入基金（RRIF）中提取资金。成千上万的加拿大人担心会在RRIF资金用完前还活着，而规定要求他们在达到72岁年份时开始提款。
单位已经注意到这些担忧。报告
2022年6月15日，议会通过了一项动议，要求单位“进行一项研究，研究人口老龄化、长寿、利率和注册退休收入基金（RRIF），并在12个月内向众议院报告其研究结果和建议。”单位提交的报告未能对RRIF规定的具体修改提出明确建议，但确实突出了全国各利益相关者的提议——我稍后会详细介绍。现行规定
我们目前的规定表明，RRSP必须在你达到71岁的年12月31日之前结束。
最常见的策略是在该日期之前将RRSP转换为RRIF，并从次年开始强制提款。RRIF中要求的提款是根据每年1月1日RRIF中的资产比例计算的。年龄越大，必须提款的百分比越高。这些百分比是由单位设定的，以便你能保留足够的储蓄，为72岁到100岁的持续收入流提供保障，并与通货膨胀挂钩。这些规定还假设你每年可以获得3%的实际（扣除通胀后）投资回报率，并且通胀年均为2%。
假设
一个关键问题是，大家的寿命越来越长。早在1990年代注册计划改革的时候，71岁的预期寿命是13.7年。这一数字截至2020年（最新数据）增加到16.2年。2020年的数据显示，14%的人口将活到95岁（女性为18%），而在1980年代初这一数字仅为5.6%。活到100岁的人所占比例在这段时间内几乎翻倍。关于3%实际回报率的假设呢？
单位报告显示，为了实现这一回报，基于历史平均数据，你需要将约30%的投资组合在25年内（基本上是从70岁到95岁）投资于股票——或者开始时在股票中的投资更多，随着年老逐渐减少这部分。报告未能解决投资组合波动对老年人心理健康的影响。投资组合中持有更多股票会让部分老年人特别紧张，尤其是随着年龄的增加。我遇到过许多老年人，他们在80岁时不会觉得将30%的投资组合放在股票中很舒适。
在讨论实现3%实际回报所需的股票百分比时，这一问题完全被忽略了。至于72岁到100岁期间通胀率2%的假设，尽管这是加拿大央行的目标通胀率，但有无数专家会建议这一假设不合理。截至目前，过去25年的年均通胀率为2.54%，过去30年为2.39%，过去50年为3.79%。越来越多的老年人发现有必要在70岁以后继续工作。70岁以上人的劳动参与率从1978年的4.9%增加到2022年的8%，增加了63%。
如果老年人在退休期间难以维持生计，那么强制他们从RRIF中提取这么多资金显然是不合适的。建议
单位报告突出了不同组织和个人关于RRIF提款问题的几个建议。常见的主题包括：应提高RRIF提款的起始年龄——或许到75岁；应减少最低强制提款额；一定金额以下的RRIF应免除最低提款要求。可以肯定的是：我们需要确保老年人享有无忧无虑、有尊严的退休生活。下一个联邦预算应该对RRIF规定进行修改。